Могущественная фармацевтическая компания Teva: раскрывает оптимистичный сценарий, который следует учитывать (NYSE:TEVA)

JLco – Джулия Амарал/iStock через Getty Images

2 августа Teva Pharmaceutical (NYSE:TEVA) опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2023 года, которые не только превзошли ожидания Уолл-стрит, но и продолжают демонстрировать, что с приходом на пост генерального директора Ричарда Фрэнсиса в начале этого года финансовое положение компании продолжает улучшаться.

Более того, наряду с ростом продаж Аустедо, препарата для лечения хореи и симптомов поздней дискинезии, вызванной болезнью Хантингтона, продажи Копаксона стабилизировались, несмотря на усиление конкуренции на мировом рынке препаратов от рассеянного склероза.

Выручка Teva Pharmaceutical составила около $3,88 млрд, превысив наши ожидания на $0,14 млрд. Это произошло главным образом за счет роста продаж дженериков компании, составивших около $2,27 млрд, что на 5,4% больше по сравнению с предыдущим кварталом, несмотря на усиление конкуренции со стороны индийских фармацевтических компаний. В то же время ее прибыль на акцию без учета GAAP во втором квартале составила $0,56 на акцию, превысив наш предыдущий прогноз на $0,02. И последнее, но не менее важное: рост прибыли на акцию компании в квартальном исчислении и превышение консенсус-прогнозов аналитиков привели к заметному росту цены ее акций более чем на 14% с начала августа.

ТрейдингВью

Компания не останавливается на достигнутом в расширении портфеля лекарственных средств и продолжает радовать инвесторов новостями о решении многочисленных юридических проблем. Так, 21 августа Teva Pharmaceutical сообщила о заключении мирового соглашения с Министерством юстиции США по делу о ценовом сговоре. В соответствии с Соглашением об отсрочке судебного преследования компания избежит обязательного исключения из федеральных программ здравоохранения США и заплатит штраф в размере 225 миллионов долларов в течение пяти лет.

Мы продолжаем аналитический обзор Teva Pharmaceutical с оценкой «лучше рынка» на следующие 12 месяцев.

Выручка Teva Pharmaceutical во втором квартале 2023 года составила $3,88 млрд, что на 6% больше, чем в предыдущем квартале, и на 2,4%, чем во втором квартале 2022 года.

Авторская разработка на основе Seeking Alpha

Рост выручки компании был обусловлен главным образом возросшим спросом на ее непатентованные препараты. Продажи этих лекарств в Северной Америке во втором квартале 2023 года составили 969 миллионов долларов, что на 17,6% больше по сравнению с предыдущим кварталом, что обусловлено сохраняющимся высоким спросом на генерическую версию Ревлимида и биоаналог Ритуксана.

Однако одним из основных рисков для Teva Pharmaceutical является возросшая конкуренция на рынке дженериков из-за быстрых темпов развития индийской фармацевтической промышленности, которая из года в год увеличивает поставки лекарств и вакцин по всему миру. Ценовая конкурентоспособность и рост качества выпускаемых фармацевтических субстанций позволили индийским производителям лекарств, таким как Dr. Reddy's Laboratories (RDY) и Sun Pharmaceutical, составить конкуренцию Teva и стать доминирующими игроками в секторе здравоохранения.

Экономический обзор 2022–2023 гг.

По данным Seeking Alpha, выручка Teva Pharmaceutical в третьем квартале 2023 года ожидается на уровне $3,71-$3,8 млрд, что на 0,81% выше ожиданий аналитиков на второй квартал 2023 года. В то же время, согласно нашей модели, общая выручка компании будет немного выше верхнего предела. предел этого диапазона и составит $3,82 млрд. Сохранение положительной динамики выручки Teva Pharmaceutical будет связано с сохранением высокого спроса на ее фирменные препараты, в том числе «Узеди», который стал доступен в США в мае 2023 года.

Узеди (рисперидон) представляет собой инъекционную суспензию пролонгированного действия, одобренную FDA для лечения шизофрении. На пресс-конференции Ричард Фрэнсис объявил, что медицинские работники дали положительные отзывы об этом препарате.

Теперь, чтобы напомнить всем, это рынок стоимостью 4 миллиарда долларов, и мы только что запустили UZEDY, но мы очень довольны отзывами, которые мы получаем от специалистов здравоохранения, и они подтверждают, что профиль продукта, который у нас есть, с UZEDY уникально и выгодно.